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注意共同基金的警告标签 - 被动更好

发布时间:2019-03-03 03:11:00来源:未知点击:

芝加哥(路透社) - 警告在所有共同基金广告的底部公布:“过往表现并不能保证未来的结果”美国证券交易委员会要求它但是当涉及到积极管理的共同基金时,那个警告也许应该更新为:“强劲的表现几乎肯定会保证未来表现更差”这样的警告只会反映数据告诉我们的主动管理基金的内容,这些基金由个人或团队管理,而不是“被动地”挂钩到它也解释了为什么退休投资者为被动的总市场指数基金和交易所交易基金投入了数十亿美元活跃基金的棺材最新指标来自标准普尔道琼斯指数,该指数本月发布了半年度记分卡,追踪表现最佳的共同基金随时间的一致性该研究得出的结论是,很少有股票基金持续存在在顶部,特别是在五年或更长时间之后具体:2014年3月处于业绩前四分之一的国内股票基金中只有733%仍然存在于两年后只有37%的大型基金保持上半年业绩连续五个12个月期间对于中型基金,可比数字为579%,对于小型股基金则为782%最敏锐的投资者是否可以在合适的时间跳出热门基金从理论上讲,是的 - 但这并不是大多数退休投资者处理其投资组合的方式大多数人甚至没有花时间每季度重新平衡或调整他们的贡献水平 - 更不用说尝试计划活跃资金的大部分退休金的大部分进入被动基金如今 - 并且投资者对此更好标准普尔道琼斯的单独研究发现,几乎所有类别的大多数基金经理在过去五年的表现都落后于他们各自的基准例如,762%的零售共同基金经理表现落后于标准普尔此时,超过80%的小盘基金经理表现落后于S&P SmallCap 600这一发现与基金公司的宣传相反,即小盘股市场是一种效率低下的资产类别,因此需要积极管理这些数字指向标准普尔道琼斯指数的全球研究和设计高级主管Aye Soe表示,收费的重要性更便宜 - 这意味着这些资金需要清理以提供更高回报的障碍要低得多“大多数活跃的经理人都无法击败基准,”Soe说道,“即使你找到了那个可以的人,他也有机会或者她将持续做到非常非常低“标准普尔道琼斯报告中另一个引人注目的统计数据是表现不佳的活跃基金中的高”死亡率“在所有市值类别中,第四个四分位数中约有三分之一的股票基金在过去五年中被清算或合并基金的死亡可能会给投资者带来问题,伊利诺斯州阿灵顿高地的财务顾问兼作家罗杰沃尔纳指出,在递延税款账户中,投资者可能被迫以低迷的价格出售如果基金持有一个应税账户,结果可能会变得更加混乱“投资者可以获得资本收益分配,并且欠税,即使在她拥有基金之前购买了这些资产,可能会有清算费用“投资者得到它十年前,美国共同基金的净资产中有20%是被动车辆,据晨星公司的数据显示,2015年底,这一数字首次超过40% - 并且受到打击7月份42%的固定收益活跃基金在持有自己的股票方面做得更好 - 只有27%的固定收益基金资产属于被动交易工具,晨星公司报告称这反映了更好的业绩标普道琼斯报告称有几个活跃的基金类别 - 抵押贷款支持证券和一般市政债券基金 - 在过去五年中一直保持在最高四分位数上一半的资金中持续出现大量资金,包括政府债券基金和高收益基金根据Soe的说法,